Thị trường tài chính toàn cầu tuần này: Tâm điểm dữ liệu lạm phát Mỹ và loạt quyết định chính sách

Tuần này, giới đầu tư sẽ dồn sự chú ý vào dữ liệu lạm phát của Mỹ, cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), cùng với biến động chính trị tại Nhật Bản. Đây đều là những sự kiện có thể tác động mạnh đến thị trường chứng khoán, tiền tệ và trái phiếu toàn cầu.

1. Dữ liệu lạm phát Mỹ – Tín hiệu quan trọng trước quyết định của Fed

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 sẽ được công bố ngày 11/9. Đây là dữ liệu then chốt trước thềm cuộc họp lãi suất của Fed vào ngày 17/9.

• Giới phân tích dự báo CPI tháng 8 sẽ tăng 0,3% so với tháng trước và 2,9% so với cùng kỳ 2023, cao hơn mức của tháng 7.

• Nếu loại trừ giá năng lượng và thực phẩm, CPI lõi được dự báo tăng 0,3% theo tháng và 3,1% theo năm – giữ nguyên so với kỳ trước.

Các chuyên gia nhận định báo cáo này sẽ quyết định liệu Fed có thực hiện đợt giảm lãi suất đầu tiên trong năm 2025hay không. Thị trường lao động Mỹ đang suy yếu, trong khi áp lực lạm phát vẫn bám trụ ở mức cao, khiến nhiệm vụ cân bằng của Fed càng trở nên khó khăn.

Wells Fargo đánh giá: “Lạm phát dịch vụ trì trệ và sự phục hồi giá hàng hóa đang làm chậm lại xu hướng giảm phát, thách thức mục tiêu 2% của Fed”.

2. Cuộc họp chính sách của ECB – Giữ lãi suất hay thay đổi?

Song song với Mỹ, thị trường cũng chờ đợi diễn biến từ cuộc họp Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) ngày 11/9.

• ECB nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 2%.

• Chủ tịch Christine Lagarde được dự báo sẽ duy trì quan điểm “ôn hòa”, chưa vội thay đổi chính sách.

• Các quan chức ECB cho rằng bất kỳ động thái nào sắp tới – dù tăng hay giảm lãi suất – sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế và lạm phát trong các tháng tới.

Điều này đồng nghĩa, thị trường sẽ phải theo dõi sát các báo cáo kinh tế vĩ mô châu Âu trước khi ECB đưa ra quyết định chính sách rõ ràng hơn.

3. Nhật Bản: Thủ tướng Shigeru Ishiba tuyên bố từ chức

Ngày 7/9, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba bất ngờ thông báo sẽ từ chức, tạo ra khoảng trống quyền lực trong bối cảnh nền kinh tế lớn thứ tư thế giới đang gặp nhiều thách thức.

• Ông Ishiba sẽ tiếp tục tại nhiệm cho đến khi có người kế nhiệm chính thức.

• Giới chuyên gia nhận định sự kiện này có thể gây áp lực giảm giá đối với đồng Yên và trái phiếu chính phủ Nhật Bản.

• Về chính sách tiền tệ, sự bất ổn chính trị có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trì hoãn lộ trình thắt chặt, tiếp tục giữ lập trường thận trọng trong việc nâng lãi suất.

4. Tác động đến nhà đầu tư chứng khoán toàn cầu

• Mỹ: CPI tháng 8 sẽ quyết định triển vọng lãi suất và tác động trực tiếp đến chứng khoán, USD và lợi suất trái phiếu.

• Châu Âu: ECB nhiều khả năng duy trì chính sách hiện tại, khiến thị trường tạm thời ổn định nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro từ dữ liệu lạm phát.

• Nhật Bản: Biến động chính trị gia tăng khiến Yên Nhật và thị trường trái phiếu trở nên khó lường.

 Kết luận: Tuần này là giai đoạn bản lề với nhiều thông tin quan trọng từ Mỹ, châu Âu và Nhật Bản. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao dữ liệu CPI Mỹ, thông điệp từ ECB cũng như diễn biến chính trị tại Nhật để kịp thời điều chỉnh chiến lược đầu tư.